苏轴股份：银河证券肯定其行业领导地位，汽车与机器人市场开辟新

中国银河证券对苏轴股份给予了积极评价，指出其在滚针轴承领域的主导地位，以及在汽车和机器人行业中的增长潜力。近一个月内，苏轴股份已经吸引了两份研究报告的关注。

根据银河证券的分析，苏轴股份作为滚针轴承行业的领航者，长期深耕于该领域，自2021年11月在北交所上市以来，业绩稳步攀升。2023年，公司营收达到了6.36亿元，较上年增长13%，净利润更是激增48.3%至1.24亿元，毛利率提升至36.7%，表明产品结构优化升级带来的积极效应。苏州市国资委持股14.3%，公司通过参股联利精密，确保了滚动体供应链的安全性。

苏轴股份在汽车与机器人轴承技术上取得了显著突破，其研发的汽车发动机平衡轴系统用滚针轴承和智能转向系统半刚性复合轴承，成功挑战了国外技术垄断，而机器人谐波减速器用超薄精密滚针轴承的性能已与国际一流水准相当。2023年，海外业务贡献了公司总营收的42.3%，毛利率高达41.7%，较国内业务高出8.7个百分点。公司还获得了大众汽车的VW50015材料认证，并与中国商飞就飞机机体滚轮轴承开发达成了合作意向，彰显了其在市场上的强大竞争力和品牌影响力。

银河证券预测，苏轴股份2024至2026年间的归母净利润将分别达到1.45亿元、1.79亿元和2.2亿元，基于此，首次覆盖给予“推荐”评级，看好其未来表现。

然而，银河证券也提醒投资者注意潜在风险，包括但不限于行业政策变动、原材料价格波动以及下游市场如汽车、家电和机械等行业需求复苏的不确定性。